AL Brooks ：《价格行为交易之反转篇》中文版图片连载（十）

AL Brooks ：《价格行为交易之反转篇》中文版图片连载（P361-P400）

(相关资料图)

注：本《价格行为交易》系列资料共有三篇：

《价格行为交易之趋势篇》

《价格行为交易之区间篇》

《价格行为交易之反转篇》

《价格行为交易之趋势篇》《价格行为交易之区间篇》连载已经发完，

现在做图片版《价格行为交易之反转篇》的连载：

如果市场进入一段紧凑的交易区间，那么就等待突破，因为紧凑交易区间会吞噬一切， 包括每一个符合逻辑的交易理由。在紧凑交易区间内使用止损入场是一种失败的策略，但是 那些架构总是看起来值得一做。相反地，耐心等待突破，然后决定它是成功还是失败。

如果市场成功突破整个交易区间的顶部，那么上述过程便又重新开始。交易者们会把突 破看作一个尖峰，他们预期至少出现一波向上的测量运动。如果是向上突破，但是突破失败， 市场反转，那么交易者们将把交易区间看作多头趋势中的最终旗形。如果接下来向下突破交 易区间，那么交易者们将会研判突破力度，如果突破很强，那么他们会在反方向上重要上面 的整个过程。对交易区间的向下突破可能在没有首先出现失败的向上突破的情况下发生。交 易区间可能是另外某种反转架构，比如双重顶、三重顶、头肩顶或三角形，而不是最终旗形 反转。重要的是出现很强的向下突破，然后交易者们预期在空头突破后会出现回撤和空头通 道，然后市场演变为交易区间，随后可能是多头或空头突破。最佳交易的例子包括：

• 架构很强的开盘反转：

• 波段交易，回报至少是风险的两倍：成功率为 50%到 60%。

• 刮头皮交易，回报至少与风险一样大：成功率约为 60%到 70%。

• 强反转，回报至少是风险的两倍，胜率是 50%到 60%。

• 重要趋势反转：很强强的趋势线突破之后，预期弱趋势恢复在测试趋势极点时失 败；反转信号棒应该很强。空头趋势之后，准备在更高低点、双重底或更低低点买进。 多头趋势之后，准备在更高高点、双重底或更低高点买进。

• 交易区间或弱通道内上涨波段或下跌波段之后的强最终旗形反转。

• 在空头台阶形态中第三次或第四次下推买进，预期测试前一次下推的低点。

• 在多头台阶形态中第三次或第四次上推做空，预期测试前一次上推的高点。

• 当尖峰和通道日内的通道，或趋势型交易区间日内的突破到达一个测量运动目 标，而运动正在变弱时交易。

• 多头趋势中，在向均线回撤的高点 2 买进。

• 空头趋势中，在向均线回撤的低点 2 卖出。

• 多头趋势中，在楔形多头旗形回撤买进。

• 空头趋势中，在楔形空头旗形回撤卖出。

• 多头趋势中，在从多头旗形突破后的突破回撤买进。

• 空头趋势中，在从空头旗形突破后的突破回撤卖出。

• 多头趋势的强多头尖峰中，在高点 1 回撤买进，但是不要在强买进高潮后买进。

• 空头趋势的强空头尖峰中，在低点 1 回撤卖出，但是不要在强卖出高潮后卖出。

• 在交易区间的顶部做空，特别是在二次入场。

• 在交易区间的底部买进，特别是在二次入场。 利用限价单入场需要更熟练的读图技能，因为交易者正在进入的市场的运动方向，与他 的交易方向相反。交易者们应该只使用限价单在趋势方向上交易。举例说明，如果一位交易 者正考虑使用限价单在前一棒低点买进，那么仅应在市场是总在场内多头，或者他认为市场 很可能立即转变为总在场内多头时那样做。如果他认为市场仍然是总在场内空头，而且很可 能只会再出现一次小幅上推，那么他决不应该想着先做多头刮头皮，然后一旦低点 2 卖出架 构形成便做空。当使用限价单逆势交易时，成功率太低了。低胜率将使得交易者方程为负， 你将赔钱，除非你是一位稳定获利的、经验丰富的刮头皮者。趋势中令人惊讶的通常是趋势 的方向，因此，当你认为空头趋势中的低点 1 很弱，市场应该再出现一次上推时，那么它很 有可能不会形成。但是，经验丰富的交易者能够可靠地利用限价单或市价单在这些可能的最 佳架构中交易：

• 强势多头突破的多头尖峰中，在市价买进，或者使用限价单在前一棒低点或其下方买 进（在尖峰入场需要更宽的止损，尖峰出现的速度很快，所以这些组合对很多交易者来说比 较难于操作）。

• 强空头突破的空头尖峰中，在市价卖出，或者使用限价单在前一棒高点或其上方卖出 （在尖峰入场需要更宽的止损，尖峰出现的速度很快，所以这些组合对很多交易者来说比较 难于操作）。

• 在强势向上反转后或者在交易区间底部出现的可能的新多头趋势中，使用限价单在低 点1或2 弱势信号棒或其下方买进。

• 在强势向下反转后或者在交易区间顶部出现的可能的新空头趋势中，使用限价单在高 点1或2 弱势信号棒或其上方卖空。

• 在均线处平静的多头旗形中，使用限价单在前一棒（译注：低点？）或其下方买进。

• 在均线处平静的空头旗形中，使用限价单在前一棒（译注：高点？）或其上方做空。

• 在向上突破多头旗形的一条多头棒下方买进，预期突破回撤。

• 在向下突破空头旗形的一条空头棒下方卖出，预期突破回撤。

• 当试图在多头趋势中做波段交易时，在突破测试时买进或加仓，突破测试是尝试触发 早期多头入场的盈亏平衡止损。

• 当试图在空头趋势中做波段交易时，在突破测试时卖出或卖出更多，突破测试是尝试 触发早期空头入场的盈亏平衡止损。

• 在下跌等于或略小于先前平均回撤幅度的固定跳动数后，在强多头趋势中的回撤买 进。

• 在上涨等于或略小于先前平均回撤幅度的固定跳动数后，在强空头趋势中的回撤卖 出。

• 当一轮空头趋势即将突破进入一轮多头趋势，需要再出现一条多头趋势棒来确认总在 场内反转，而且突破看起来不强时，那么就在多头突破棒的收盘卖出，预期坚持到底棒不会 确认总在场内反转，突破趋势恢复。

• 当一轮多头趋势即将突破进入一轮空头趋势，需要再出现一条空头趋势棒来确认总在 场内反转，而且突破看起来不强时，那么就在空头突破棒的收盘卖出，预期坚持到底棒不会 确认总在场内反转，多破趋势恢复。

初学者们在稳定获利之前，需要考虑如下指导方针（稳定获利后，他们可以扩充自己的 技能）：

• 仅做那些回报至少与风险一样大的交易。一开始，专注于回撤至少是风险两倍的交易。

• 只选择那些你认为可能成功的架构。不要担心那波运动可能走多远。你必须问自己那 个架构看起来是否不错。如果看起来不错，那么你应该假定胜率至少是 60%（等距运动的方 向概率在第二本书中关于交易数学的第 25 章讨论）。当潜在回报至少与风险一样大时，这将 产生一个正的交易者方程。

• 只使用止损入场。

• 总要在市场中设好保护性止损，因为信念和希望不会在之前预期失败时保护你。

• 在市场中设一张获利了结限价单，以便使自己不会因贪婪而希望获得更多利润时却看 着自己的利润消失。

• 仅在多头棒上方买进和空头棒下方做空。

• 只交易较小的头寸规模。如果你认为自己能够交易 300 股，那么应该只交易 100 股， 以便使你进入“我不在乎”状态。这将使你比较客观，而且不大容易受到情绪波动的影响。

• 一天只寻找3到5 笔合理的交易。如果心存疑虑，不要入场。

• 寻找简单的策略。如果行情不清晰，那么就等待。

• 对于刚入市的交易者来说，最佳选择是开盘区间内形成的趋势、强趋势反转和强趋势 中的回撤。

大部分交易者一开始会试着做利润目标差不多与风险一样大的刮头皮交易，或者做利润 目标为风险两倍的波段交易，或者是二者的组合，因为他们想看看自己是否能够成功，是否 有一种风格更适合他们的个性。没有一种正确的方法，因为三种方法在正确使用时都拥有正 的交易者方程。最佳交易是高胜率波段交易，因为它会带给交易者们灵活性，为交易者们留 出较多修正错误的余地。高胜率允许刮头皮者们部分或全部获利了结，允许波段交易者们博 取更多的利润，给所有交易者一个很好的赚钱机会，即便他们了结得太早或太迟。一天通常 会出现两笔或三笔最佳交易。大部分最佳交易架构要么是总在场内反转，要么是强趋势中的 回撤。

关键词： 价格行为交易之反转篇